Bernstein上调IREN目标价至75美元 AI业务成价值核心

9月25日消息，据The Block报道，投资银行Bernstein分析师近日将上市比特币矿企IREN的目标股价上调至75美元，较周二收盘价高出约80%，并维持“跑赢大盘”评级。这一调整反映出分析师对IREN未来业务增长，尤其是AI云业务和托管服务的高度信心。

IREN近年来不仅在比特币挖矿领域持续扩张，同时积极布局AI云业务。根据Bernstein的预测，到2026年初，IREN的AI云业务年收入有望达到5亿美元。这一业务增长潜力成为公司整体估值的重要支撑，Bernstein在分析中将IREN企业价值的87%归因于AI及托管业务，仅有13%归于传统比特币挖矿业务。这一估值结构显示出投资者和分析师正在重新评估矿企的盈利模式，将技术服务和云计算业务视为核心价值来源。

目前，IREN的GPU数量已增至2.3万块，为其AI云业务和托管服务提供了坚实基础。这些硬件资源不仅支持比特币挖矿，还可为AI计算和其他高性能计算任务提供算力保障。分析师认为，随着AI及托管业务的持续增长，IREN有望在技术服务领域获得更高的利润率，从而推动公司整体盈利能力的提升。

在市值方面，IREN目前达到122亿美元，已超过同类矿企MARA，成为全球市值最大的上市比特币矿商。这一市值反映出市场对IREN综合业务模式的认可，即通过挖矿、托管和AI服务的多元化布局，实现长期稳定增长。Bernstein的目标价上调和评级维持，进一步表明投资机构对IREN未来发展持乐观态度。

分析人士指出，IREN的案例体现了比特币矿企正在从单一挖矿业务向多元化技术服务转型的趋势。随着AI及托管业务在收入结构中占比提升，矿企不再仅依赖加密货币价格波动获取利润，而是通过技术服务和云计算业务创造持续现金流。这种战略转型有助于企业在市场波动中保持稳健，同时提升投资者信心。

总体来看，Bernstein将IREN目标价上调至75美元，强调AI云业务和托管服务在公司估值中的核心地位。这不仅体现了矿企业务模式的创新，也显示出投资机构对IREN长期增长前景的积极预期。随着AI及托管业务逐步发力，IREN有望继续巩固其在全球矿业及技术服务市场的领先地位，为投资者提供稳健回报。